国泰君安发布相干陈诉称，督察海底捞“增抓”评级，磋议到翻台率逐渐回升及降本增效效果权贵，2024-2025年归母净利润臆度为52/58亿元，新增2026年臆度64亿元，指标价20.43港元。公司2023年达成归母净利润45亿元/+175%，归母净利率为10.9%/+5.6pct。分成率初次达到90%，对应2023年约4.7%股息率，餐饮企业在中期可选破费估值承压下，逐渐转向更雄厚申诉品种，普及基础确立的招引力。

　　陈诉称，海底捞量权贵优于价，体咫尺公司翻台率一至三线及以下城市环比同比均在走高，其中一线/二线/三线及以下/大陆/境外/举座翻台达成环比+12/11/13/15/2/15%的增长，而客单价对应出现环比-4/-3/-3/-4/-1/-4%的下跌，性价比的趋势仍然继续。公司股息派发约40.5亿元，对应23年约4.7%股息率，餐饮公司在中期可选破费估值承压下，转向更雄厚的申诉，更具备基础确立的招引力。

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包袱剪辑：王其霖